第一，对于有的客户我们只能提供营运资金贷款等短期信贷，而不能提供固定资产贷款；而对于有的客户我们既可以提供营运资金贷款，又可以提供固定资产贷款。

第二，如果你做的是固定贷款，对资本比率的要求是不一样的，有的高，有的低。

第三，有些客户可以信用贷款，而有些客户则必须有抵押品。

那么，营运资金贷款和固定资产贷款到底有什么区别呢？银行为什么要把贷款分为营运资金和固定资产呢？

以下是我在工作中悟出的几点，看看是否正确。

我们已经知道，一个企业正常的生产运营流程是：

现金 - 原材料 - 在制品 - 成品 - 应收账款 - 现金（增加的现金，包括利润）

在这个过程中，企业应该做好以下几点，既能保证安全，又能赚钱：

购买—制造—销售—赚钱

对于银行来说，还可以补充一点：收到的钱可以用来偿还贷款。也就是说，流程如下：

现金 - 原材料 - 在制品 - 成品 - 应收账款 - 现金 - 收到的现金可用于偿还债务

营运资金贷款与固定资产贷款的区别是：

1、营运资金进入企业生产周转，按照“现金—原材料—在产品—产成品—应收账款—现金”的循环回收，一次即可回收，周期较短。

2、固定资本投资回收需要经过“现金—原材料—在产品—产成品—应收账款—现金”多个、多年的循环，每次循环完成只能回收很小一部分（获得一点净现金流和利润），周期相对较长。

3、固定资产投资会增加企业的生产能力，而营运资本增加一般不会增加生产能力，而且增加的数额受到现有生产能力的制约。

4、固定资产投资会增加生产能力，有建设期，投资回收期至少为一年。因此，投资时应考虑行业总体供需状况（现在及未来）、行业与宏观经济的关系、企业间及产品间的竞争、固定资产投资项目预算的合理性、技术的先进性、财务可行性等。

5、营运资金回收周期短，一个周期就能回收。重点看原材料采购是否有相应的销售保障，销售后现金回收的可靠性，银行是否有能力监控回收后的营运资金。比较有意义的财务指标有流动性指标（是否有短期借款用于长期使用），营业周期是否与贷款期限匹配，经营现金流是否为正，营运资金是否会被存放。

6.营运资金贷款取决于营运现金流入，以及一个周转期内的流入是否能够覆盖营运资金（包括营运资金贷款）。

7、固定贷款取决于累计净营运现金多少年可以偿还贷款。这个年数应该与产品生命周期、行业周期和宏观周期相关。

现实中，由于信贷环境和管理方面的问题，贸易融资经常转为浮动贷款，而浮动贷款往往长期搁置。如果债务无法自行偿还什么是流动资金，贸易融资应作为浮动贷款进行分析，重点分析借款人整体的债务偿还能力。浮动贷款还应考虑更长期的因素，如借款人的竞争力、业务可持续性以及更长时期内的再融资能力。

简而言之什么是流动资金，从授予的信贷类型来看，信贷审查的核心仍然是：

是否有足够可靠的现金流在信用期内偿还贷款？

哪些因素影响贷款偿还现金流的可靠性？

信用审查是围绕贷款偿还现金流进行的系统的思考和分析。

北京工龙建通

7月18-19日（青岛）

主讲人：王云

【课程内容】（具体内容将根据授课情况进行调整）

一、疫情过后宏观经济形势及商业银行重点业务回顾

1. 新冠肺炎疫情对宏观经济的影响

2. 新冠肺炎疫情后监管政策调整分析

三、2023年上半年商业银行重点业务回顾

（一）扩大低成本负债，降低存款成本

（二）加大基础设施融资支持力度

（3）重点客户群体营销

二、“新基建”相关行业情况介绍及商业银行营销介入建议

1.“新基建”概念及分类

（一）“新基建”七大重点领域

（二）政府与商业银行在“新基建”中的角色

（三）如何用好“新基建”投资带动地方经济发展

2.5G、大数据、人工智能产业链分析及银行介入建议

（1）产业链结构

（2）潜在重点企业及客户介绍

（三）商业银行介入营销工作的建议

3.半导体、新能源充电桩、医疗健康行业产业链分析及银行介入建议

（1）产业链结构

（2）潜在重点企业及客户介绍

（三）商业银行介入营销工作的建议

4. “新基建”领域重点客户分类及营销策略

（1）重点客户定义及分类

（2）重点客户营销策略：高成本债权产品、创新投融资工具、差异化信贷政策

（3）“新基建”领域重点客户营销建议

5.民营企业及中小企业在“新基建”领域的营销推广策略

（1）纾困融资工具：过桥贷款、债务互换、无息贷款续期

（2）担保融资工具：保证保险、融资担保基金、信用风险缓释工具

（3）上市公司融资工具创新：股票质押、私募、可交换债、可转债

（四）民营企业融资常见问题及风险防范

3.“新基建”与地方政府债务管理

1.基础设施融资需明确三个问题：项目主体、实施方案、融资渠道

2. “新基建”融资隐性债务问题

（一）识别政府隐性债务

（二）置换化解存量政府隐性债务的共性问题

（3）涉及隐性债务的融资方式多种：代建、财政补贴、穿透识别、商业承兑汇票、工程垫款

3. 专项债券和“新基建”融资

（1）地方政府专项债券发行政策分析

（二）地方政府专项债券发行及申报流程

（三）专项债券申请发行中常见问题

（4）专项债券融资案例分析

四、“新基建”项目常见的融资渠道和方式

1.政府投资项目常见的管理方式及融资渠道

（1）政府直接融资：发行地方政府债券

（2）企业融资政府支出：政府购买服务、采购项目、F+EPC

（3）政府委托企业经营：特许经营授权、PPP、ABO、财政返还资金、补贴资金、奖励资金

（4）财政支出管理与预算管理路径分析

（5）政府投资项目融资典型案例分析

2. “新基建”背景下园区开发、旧城改造、城市更新的融资方式

（1）常见的园区开发步骤及融资方式：PPP、一二级联动、购买服务

（2）旧城改造、城市更新概念介绍及地方政策分析

（3）各银行城市更新及旧城改造贷款政策分析

（4）园区开发与城市更新融资案例分析

3. 振兴现有基础设施和融资模式的方法

（1）各省现有基础设施运行概况

（二）存量基础设施盘活主要途径

（3）现有基础设施的融资方式及案例研究

5.商业银行参与“新基建”营销案例分析

1、“新基建”大客户存款营销案例

（1）某银行以低成本负债营销人工智能企业的案例分析

（2）项目对接保险资金营销托管业务案例分析

2. “新基建”重点项目融资案例分析

（一）投贷联动支持半导体企业并购融资

（2）产业园区转型升级土地一二级联动开发案例分析

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刘老师：