2011年注会《财务成本管理》总结：第3章(1)

第三章 长期计划与财务预测

一 销售百分比法(估计企业未来融资需求)

净经营资产(资金占用)=净金融负债及股东权益(资金来源)

资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产

内部来源：可动用金融资产 留存收益增加

外部融资：金融负债增加 股本增加

外部融资额=资金总需求-可动用的金融资产-留存收益增加

融资优先顺序：

1 动用现有金融资产2增加留存收益3增加金融负债4增加股本

外部融资额=(预计净经营资产-基期净经营资产)-可动用金融资产-留存收益增加

预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债(销售百分比法)

销售百分比法假设经营资产和经营负债的销售百分比不变。

留存收益增加=预计销售收入增加*计划销售净利率*(1-股利支付率)

外部融资按优先顺序，先债务后股权

预计增加的借款原则：在目标资本结构允许时企业应优先使用借款筹资。如果不宜在借款，则需要增发股本。

外部融资额=(经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)*销售收入增加-预计销售收入*预计销售净利率*(1-股利支付率)