2011中级经济师《金融实务》预习第五章(11)

(二)证券经纪业务的特点(大纲不作要求)

1.业务对象的广泛性和价格波动性

2.证券经纪商的中介性

3.客户指令的权威性

4.客户资料的保密性

(三)证券经纪业务的流程

开户——交易委托——委托成交——股权登记、证券清算交割

1.开户(包括证券户和资金户)

证券户包括：股票账户、基金账户、债券账户。

资金户包括：现金账户、保证金账户

(1)保证金账户(掌握)：即允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券。

保证金交易的实质是投资者用自己的资金作为担保，从银行或经纪商处获得的贷款(融资)来放大交易规模。

(2)信用经纪业务

信用经纪业务分类：融资(买空)和融券(卖空)

融资(掌握)：指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入的资金炙客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。

融券(掌握)：指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代垫部分或者全部证券以完成交易，以后由客户归还。

2.进行交易委托

(1)委托交易要求

(2)交易委托种类

A、按数量不同分：整数委托和零数委托

B、按照委托价格不同分：市价委托和限价委托

3.委托成交

(1)成交原则——价格优先、时间优先

(2)竞价原理

集合竞价和连续竞价

我国开盘9：15—9：25是集中竞价，其余时间均为连续竞价。

连续竞价成交价格原则：最高申报买入价=最低申报卖出价

4.股权登记、证券存管、清算交割交收